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基金分红强制填权案例计算
更新时间：2011-04-07
以基金普惠(1.352,0.03,2.27%) （ ）为例，12月15日基金普惠的份额净值和市价分别为1.8442元和1.322元，折价率为28.32％，预期2007年4月之前分红0.5074元，分红除权后份额净值和市价分别为1.3369元和0.815元，折价率扩大到39.06％。预期折价率从39.06％减少到平均折价率26.31％，则市价应从0.815元上涨到0.985元，上涨20.93％。
如果现在买入1万份基金普惠，暂不考虑交易费用，投资成本为13220元。实施0.5074元的单位分红后，红利收入5074元，此时由于除权缺口导致的折价率扩大，市价将在很短时间内上涨到0.985元，市值变为9850元，合计投资市值14924元，与13220元的投资成本相比，投资收益率12.89％。
25只大盘封闭式基金12月15日净值总额合计1141.92亿元，份额规模620亿份，市值总额合计841.50亿元，加权平均折价率是26.31％，内部收益率是35.70％。这25只基金预期分红521.92亿元，分红之后净值总额和市值总额分别为620亿元和319.58亿元，净值总额和市值总额差额为300.42亿元，加权平均折价率为48.45％，内部收益率为94％。按照12月15日的净值、价格和分红预期，25只大盘封闭式基金在分红之前应该上涨9.96％。
如果现在买入1万份基金普惠，暂不考虑交易费用，投资成本为13220元。实施0.5074元的单位分红后，红利收入5074元，此时由于除权缺口导致的折价率扩大，市价将在很短时间内上涨到0.985元，市值变为9850元，合计投资市值14924元，与13220元的投资成本相比，投资收益率12.89％。
25只大盘封闭式基金12月15日净值总额合计1141.92亿元，份额规模620亿份，市值总额合计841.50亿元，加权平均折价率是26.31％，内部收益率是35.70％。这25只基金预期分红521.92亿元，分红之后净值总额和市值总额分别为620亿元和319.58亿元，净值总额和市值总额差额为300.42亿元，加权平均折价率为48.45％，内部收益率为94％。按照12月15日的净值、价格和分红预期，25只大盘封闭式基金在分红之前应该上涨9.96％。
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