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股权融资
银监会保监会或监管私募基金
更新时间：2011-04-13
作为基金法修改的主持人，人大财经委副主任吴晓灵4月8日表示：“当前我们在证券投资基金修法中仍然存在四个方面的争议，希望大家能够尽快形成共识。”她透露，首先，在修改草案中，“证券”的定义得到了扩张，将未上市企业的有限责任公司的股权凭证也视作证券，证券投资应当包括买卖未上市公司的股票、债券及其衍生品。
争议之二，投资基金的范畴在修改中得到扩张。吴晓灵等人认为私募基金尤其是私募股权基金，对实体经济推动作用巨大，需要有一个合法的地位。在监管上，公募基金需要较为严格，需要监管部门划定一定的投资方向。而对私募基金则采取抓大放小的原则，主要是通过合同来约定私募的投资行为。对大型私募基金的监管，也只是限于到监管机构注册，了解其动向的程度。另外，投向二级市场的私募要相对一级市场私募基金要受到更多的监管。
争议之三，是基金治理结构的选择，草案希望能够通过不同形式的基金规定，确定其金融工具的性质，以享受同样的税制。争议之四，在于监管原则及分工。修订小组认为，属于资本市场投资工具的基金，应由证监会监管。银行、保险发起的公募基金，也由证监会监管；私募基金由银监会、保监会监管。而享受国家优惠政策的基金、牵涉到社保的基金、政府产业引导基金，由于用到了政府和财政的资源，都要到发改委去备案。
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