股权融资

私募股权投资分类？

更新时间：2011-04-13

（1）根据私募股权投资投入企业所处的不同发展阶段，可将私募股权投资分为创业投资（Venture Capital）、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）以及PIPE（上市后私募投资，private investment in public equity）等等，或者分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。国际知名的私募股权投资基金一般会根据企业发展的不同阶段，设立不同的基金，既有创业投资（VC），也有杠杆并购基金（LBO），以满足对不同企业的投资需要。有的机构下面甚至设置了十个以上的基金。

（2）根据私募股权投资的投资方式和操作风格的不同，可将私募股权投资分为三类，一类是风险投资基金（Venture Capital Fund），投资于创立初期的企业或者高科技企业；第二类是增长型基金（Growth－oriented Fund），即狭义的私募股权投资基金（Private Equity Fund），投资处于扩充阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标；第三类是收购基金（Buyout Fund），主要投资于成熟企业上市或未上市的股权，意在获得成熟目标企业的控制权，以整合企业资源，提升价值。

（3）根据私募股权投资的对象不同，可将私募股权投资分为创业投资基金、基础设施投资基金和企业重组投资基金等类型。中国的私募股权投资基金又称为产业投资基金，一般分为四类：

创业投资基金。一般投向于高新产业和高技术产业，具有高风险、高收益的特点；

支柱产业投资基金。一般投向于支柱产业，有一定的风险，收益水平很难确定；

基础产业投资基金。一般投向于能源、原材料、运输与邮电通讯等基础设施领域的未上市企业，具有低风险、低收益的特点；

企业重组基金。一般投向于成长企业、问题企业和国有企业，其中部分基金是政策性的，风险和收益都比较低，而其他的则是高风险高收益的；

特殊概念基金：一般投向于特定产业（如文化产业）或寻找特定的投资机会。风险和收益都不确定。

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