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一个金属操盘手的成功经验
更新时间：2011-04-11
世上有两种人，一种人把过去看作是苦难、是包袱，认为回忆过去是“痛苦”的；一种人把过去看作是经历、是财富，认为过去的坎坷和积累是铸就辉煌的基石。对于期货投资者来说，无论以往的资历、经历、交易情况如何，都应当理性看待，认真总结。正所谓“有德之人功夫日日涨，无德之人功夫日日消”；以往对行情判断的失误，交易上的亏损，都可以成为未来成功的资本；如果对自己的“历史”熟视无睹、置若罔闻，不能在失败之后有所总结、有所提高，那么只能作为市场永远的“分母”，做一个永久的“奉献者”了。笔者在指导客户做交易时，曾成功过，也曾失败过，以下是笔者曾有过的经历。
2007年次贷危机并没有给市场带来太大影响，也没有引起更多人的重视，但在当时，我就认为，这次危机一定会波及到亚洲乃至中国，只是时间上的早晚问题。随着危机的加剧，全球各大经济体开始向银行注资，增加市场的流动性，紧张情绪开始在全球弥漫。我判断，危机可能会对包括股市在内的全球金融系统造成影响，但对商品市场的影响有限；如果危机对金融属性强的商品构成影响，那么整个商品市场将受到牵连。也许是个人经历或喜好的原因，在期货市场中我始终对金属情有独钟，当时我认为，包括黄金在内的金属期货都有很强的金融属性，如果受到次贷危机影响，那么对于投资者来说，投资金属期货是一次绝佳的机会。
从伦敦铜和锌的长期走势来看，锌一直弱于铜，而且不严格地讲，2007年9月初伦敦锌已经基本完成了“顶部”形态的构筑，之后一周的反弹走势基本上是对“颈线”的测试，如果不能回到“颈线”3050美元之上，行情下跌的可能性非常大。当时我的想法只有两点：一是次贷危机可能影响到金属消费，锌价支撑点将下移；一是根据以往的“规律”，每到重大节日前后，行情出现大幅波动的几率增大。而许多朋友则认为，2007年与2006年同期相比，锌价回落的可能性不是很大。
我坚持自己的观点。由于当时国内锌走势处于粘合期，均线并没有打开，所以我操作时只使用了30%的资金，做空沪锌23手，持仓成本大致保持在26000元一线。随着均线的打开，倾泻之势展现在眼前，我的持仓盈利增大。11月6日，锌价出现一定程度的反弹，一个很好的补仓时机来到了，我选择在23300元附近不进空单，持仓比例达到50%(共40手)。需要说明的是，我不太喜欢重仓，即使在行情对我非常有利的情况下，我愿意动用的最大比例也不会超过75%。在国内期货价格向下打破18000元一线时，我选择了离场，最终获利28万左右。
在顺势当中，在合理管理资金的前提下，一定要敢赢；在逆势当中，千万不要盲目地 补仓拉低均价，那样是错上加错。
做完期锌这波下跌行情后，我把目光转移到期铜上。当时认为金属价格回落之后可能会出现一定幅度的反弹，而期铜要强于期锌，获利空间较大。伦铜2007年11月22日达到最低6445美元后，出现了一波反弹，当时我认为，反弹只不过是下跌过程的中继，价格还有继续走低的可能，如果打破11月22日的低点，下跌空间就有可能打开，而且国内803合约当时的支撑位于50500元附近，所以，我没有建立多单，在等待，在观望。
12月28日伦铜向下打破前期低点，而沪铜并没有创出新低。在之后的四个交易日中，由于国内大型铜冶炼企业检修，铜价出现了强劲反弹，我错过了赚“快钱”的机会。虽然错过了这次机会，可我并不后悔。期货市场的机会时时存在，就看我们是否有准备；不能因为一步错过，乱了阵脚，就导致步步错过。
2008年1月23日，当沪洞再次确认58000元支撑时，我做了10手多单，止损位置大致在57600元附近，持仓比例占总资金的20%。当时遵循的原则主要是“轻仓宽止损”，做这样的决定主要基于国内临近春节，国际市场铜价波动较大；另外因国内雪灾，电力设施、运力受到影响，这种可变因素容易导致价格不稳定。春节过后的第一个交易日，沪铜并没有完全跟随伦铜升势，且减仓明显，我选择在64000元附近再次买入，持仓达到30手。2月21日伦敦三月期铜正式突破长期压力线，价格的目标位置应当是挑战历史绝对高点，所以我的多单继续谨慎持有。
在期货市场中，一次盈利并不重要，重要的是知道自己如何获取了稳定的收益；发生亏损就如同孩童学步摔跤一样，关键是看能否爬起来。所以，良好的分析预测、积极稳健的心态和科学的资金管理是成功交易的必备条件。
2007年次贷危机并没有给市场带来太大影响，也没有引起更多人的重视，但在当时，我就认为，这次危机一定会波及到亚洲乃至中国，只是时间上的早晚问题。随着危机的加剧，全球各大经济体开始向银行注资，增加市场的流动性，紧张情绪开始在全球弥漫。我判断，危机可能会对包括股市在内的全球金融系统造成影响，但对商品市场的影响有限；如果危机对金融属性强的商品构成影响，那么整个商品市场将受到牵连。也许是个人经历或喜好的原因，在期货市场中我始终对金属情有独钟，当时我认为，包括黄金在内的金属期货都有很强的金融属性，如果受到次贷危机影响，那么对于投资者来说，投资金属期货是一次绝佳的机会。
从伦敦铜和锌的长期走势来看，锌一直弱于铜，而且不严格地讲，2007年9月初伦敦锌已经基本完成了“顶部”形态的构筑，之后一周的反弹走势基本上是对“颈线”的测试，如果不能回到“颈线”3050美元之上，行情下跌的可能性非常大。当时我的想法只有两点：一是次贷危机可能影响到金属消费，锌价支撑点将下移；一是根据以往的“规律”，每到重大节日前后，行情出现大幅波动的几率增大。而许多朋友则认为，2007年与2006年同期相比，锌价回落的可能性不是很大。
我坚持自己的观点。由于当时国内锌走势处于粘合期，均线并没有打开，所以我操作时只使用了30%的资金，做空沪锌23手，持仓成本大致保持在26000元一线。随着均线的打开，倾泻之势展现在眼前，我的持仓盈利增大。11月6日，锌价出现一定程度的反弹，一个很好的补仓时机来到了，我选择在23300元附近不进空单，持仓比例达到50%(共40手)。需要说明的是，我不太喜欢重仓，即使在行情对我非常有利的情况下，我愿意动用的最大比例也不会超过75%。在国内期货价格向下打破18000元一线时，我选择了离场，最终获利28万左右。
在顺势当中，在合理管理资金的前提下，一定要敢赢；在逆势当中，千万不要盲目地 补仓拉低均价，那样是错上加错。
做完期锌这波下跌行情后，我把目光转移到期铜上。当时认为金属价格回落之后可能会出现一定幅度的反弹，而期铜要强于期锌，获利空间较大。伦铜2007年11月22日达到最低6445美元后，出现了一波反弹，当时我认为，反弹只不过是下跌过程的中继，价格还有继续走低的可能，如果打破11月22日的低点，下跌空间就有可能打开，而且国内803合约当时的支撑位于50500元附近，所以，我没有建立多单，在等待，在观望。
12月28日伦铜向下打破前期低点，而沪铜并没有创出新低。在之后的四个交易日中，由于国内大型铜冶炼企业检修，铜价出现了强劲反弹，我错过了赚“快钱”的机会。虽然错过了这次机会，可我并不后悔。期货市场的机会时时存在，就看我们是否有准备；不能因为一步错过，乱了阵脚，就导致步步错过。
2008年1月23日，当沪洞再次确认58000元支撑时，我做了10手多单，止损位置大致在57600元附近，持仓比例占总资金的20%。当时遵循的原则主要是“轻仓宽止损”，做这样的决定主要基于国内临近春节，国际市场铜价波动较大；另外因国内雪灾，电力设施、运力受到影响，这种可变因素容易导致价格不稳定。春节过后的第一个交易日，沪铜并没有完全跟随伦铜升势，且减仓明显，我选择在64000元附近再次买入，持仓达到30手。2月21日伦敦三月期铜正式突破长期压力线，价格的目标位置应当是挑战历史绝对高点，所以我的多单继续谨慎持有。
在期货市场中，一次盈利并不重要，重要的是知道自己如何获取了稳定的收益；发生亏损就如同孩童学步摔跤一样，关键是看能否爬起来。所以，良好的分析预测、积极稳健的心态和科学的资金管理是成功交易的必备条件。
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